Méthodes comptables

Solvay a mis en place des programmes de rémunération, notamment des programmes de rémunération dont le paiement est fondé sur des actions et réglés en instruments de capitaux propres, et d’autres réglés en trésorerie.

Dans ses plans réglés en instruments de capitaux propres, le Groupe reçoit des services en contrepartie de ses propres instruments de capitaux propres (à savoir par émission d’options sur actions). La juste valeur des services rendus par ses collaborateurs en contrepartie des instruments de capitaux propres qui leur sont octroyés représente une charge. Cette charge est comptabilisée sur une base linéaire dans le compte de résultats consolidé tout au long de la période d’acquisition des droits relatifs à ces instruments de capitaux propres, l’ajustement y afférent étant comptabilisé en capitaux propres. La juste valeur des services rendus par les collaborateurs est évaluée par référence à la juste valeur des instruments de capitaux propres à la date d’attribution. Aucune réévaluation n’est effectuée ultérieurement. À chaque date de clôture, le Groupe procède à une réévaluation du nombre d'options sur actions susceptibles d’être acquises. L’impact de la révision de cette estimation est comptabilisé en résultat en contrepartie d’un ajustement correspondant dans les capitaux propres.

Dans ses plans réglés en trésorerie, le Groupe achète des services en s’engageant à transférer aux collaborateurs qui rendent ces services des montants qui reposent sur le prix (ou la valeur) des instruments de capitaux propres (y compris les actions ou options sur actions) du Groupe. La juste valeur des services reçus des collaborateurs en contrepartie de l’octroi des paiements fondés sur des actions représente une charge. Cette charge est comptabilisée sur une base linéaire dans le compte de résultats consolidé tout au long de la période d’acquisition des droits relatifs à ces paiements fondés sur des actions, l’ajustement y afférent étant comptabilisé au passif. À chaque date de clôture, le Groupe procède à une réévaluation des options susceptibles d’être acquises, l’impact des estimations révisées étant comptabilisé en résultat. Le Groupe évalue les services acquis et le passif encouru à la juste valeur de ce passif. Jusqu’au règlement du passif, le Groupe réévalue sa juste valeur à chaque date de clôture ainsi qu’à la date de règlement, en comptabilisant en résultat de la période toute variation de juste valeur.

Plan de stock-options

Comme chaque année depuis 1999, le Conseil d’Administration a renouvelé en 2017 le plan d’options sur actions proposé aux dirigeants (54 bénéficiaires) dans le but de les associer davantage au développement à long terme du Groupe. Le paiement de ce plan est fondé sur des actions et réglé en instruments de capitaux propres. La plupart des personnes concernées ont souscrit aux options qui leur ont été offertes en 2017 à un prix d’exercice de 111,27 euros représentant la moyenne du cours de l’action sur les 30 jours qui précédaient l’offre. La période d’acquisition des droits de trois ans est suivie d’une période d’exercice de cinq ans au terme de laquelle toute option non exercée expire. Le règlement s’effectue en titres.

Fin décembre 2017, le Groupe détenait 2 557 895 actions propres, inscrites en déduction des capitaux propres consolidés.

Options sur actions

 

2017

 

2016

 

2015

 

2014

 

2013

 

2012

 

2011

 

2010

 

2009

 

2007

 

2006

 

2005

Nombre d'options sur actions attribuées et encore en circulation au 31 décembre 2016

 

 

 

759 023

 

346 617

 

380 151

 

427 943

 

741 325

 

139 485

 

133 514

 

134 332

 

86 111

 

95 761

 

68 522

Options sur actions attribuées

 

316 935

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Pertes de droits et options expirées

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

–7 292

 

 

 

 

 

 

Options sur actions exercées

 

 

 

 

 

 

 

–1 645

 

–56 782

 

–284 976

 

–48 321

 

–51 089

 

–127 040

 

–16 989

 

–28 338

 

–21 461

Nombre d'options sur actions au 31 décembre 2017

 

316 935

 

759 023

 

346 617

 

378 506

 

371 161

 

456 349

 

91 164

 

82 425

 

 

 

69 122

 

67 423

 

47 061

Options sur actions exerçables au 31 décembre 2017

 

 

 

 

 

 

 

378 506

 

371 161

 

456 349

 

91 164

 

82 425

 

 

 

69 122

 

67 423

 

47 061

Prix d'exercice (en euros)

 

111,27

 

75,98

 

114,51

 

101,14

 

104,33

 

83,37

 

61,76

 

71,89

 

67,99

 

90,97

 

102,53

 

91,45

Juste valeur des options à la date d'évaluation (en euros)

 

23,57

 

17,07

 

24,52

 

22,79

 

20,04

 

21,17

 

12,73

 

14,64

 

18,66

 

17,56

 

19,92

 

10,77

 

 

2017

 

2016

 

Nombre d'options sur actions

 

Prix d'exercice moyen pondéré

 

Nombre d'options sur actions

 

Prix d'exercice moyen pondéré

Au 1er janvier

 

3 312 784

 

93,30

 

2 753 270

 

96,45

Attribuées durant l'année

 

316 935

 

111,27

 

759 023

 

75,98

Pertes de droits et options expirées pendant l'année

 

–7 292

 

67,99

 

–19 907

 

85,51

Exercées pendant l'année

 

–635 577

 

80,97

 

–179 602

 

69,30

Au 31 décembre

 

2 986 850

 

97,90

 

3 312 784

 

93,30

Exerçables au 31 décembre

 

1 563 211

 

 

 

1 399 050

 

 

Les options sur actions ont conduit en 2017 à une charge de 10 millions d’euros calculée par des tiers conformément au modèle Black-Scholes et comptabilisée dans le compte de résultats consolidé dans la ligne « Frais commerciaux et administratifs ».

La valeur de l’option 2017 repose sur :

  • le cours du sous-jacent (action Solvay) : 115,20 euros le 23 février 2017 ;
  • la durée résiduelle jusqu’à l’échéance de l’option : exerçable du 1er janvier 2021 au 23 février 2025, en tenant compte du fait que certaines seront exercées avant échéance ;
  • le prix d’exercice de l’option : 111,27 euros ;
  • le rendement sans risque : 0,26 % (en moyenne) ;
  • la volatilité du rendement du sous-jacent, qui est fonction du prix de l’option : 24,26 % ;
  • un rendement de 2,07 %.

Moyenne pondérée de la durée de vie contractuelle restante :

En années

 

2017

 

2016

Options sur actions 2005

 

1,0

 

2,0

Options sur actions 2006

 

2,0

 

3,0

Options sur actions 2007

 

3,0

 

4,0

Options sur actions 2009

 

0,0

 

0,9

Options sur actions 2010

 

1,0

 

2,0

Options sur actions 2011

 

1,9

 

3,0

Options sur actions 2012

 

2,1

 

3,1

Options sur actions 2013

 

3,2

 

4,2

Options sur actions 2014

 

4,2

 

5,2

Options sur actions 2015

 

5,2

 

6,2

Options sur actions 2016

 

6,2

 

7,2

Options sur actions 2017

 

7,2

 

 

Programme d’Unités d’Actions de Performance

Depuis 2013, le Conseil d’Administration a renouvelé un plan annuel d’attribution d’unités d’actions de performance (PSU). Ce plan est proposé aux dirigeants du Groupe dans l’objectif de les impliquer plus étroitement dans le développement du Groupe, en l’intégrant à la politique de rémunération variable à long terme. En 2017, tous les dirigeants concernés ont accepté les PSU qui leur étaient proposés au prix d’attribution de 114,70 euros. Le programme d'unités d'actions de performance est un plan dont le paiement est fondé sur des actions et réglé en trésorerie, grâce auquel les bénéficiaires obtiendront des prestations en espèces, sur la base du cours de l’action Solvay ainsi que des conditions de performance.

Chaque plan a une période d’acquisition de trois ans, à l’issue de laquelle un règlement en trésorerie aura lieu, si les conditions d’acquisition sont remplies.

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Performance share units

 

Plan 2017

 

Plan 2016

Nombre de PSUs

 

232 256

 

348 990

Date d'attribution

 

23.02.2017

 

24.02.2016

Date d'acquisition

 

01.01.2020

 

01.01.2019

Période d'acquisition des droits

 

31.03.2017 au 31.12.2019

 

31.03.2016 au 31.12.2018

Conditions de performance

 

40% des PSU initialement attribuées dépendent du % de croissance annuelle de l'EBITDA sous-jacent sur une période de 3 ans (2017, 2018, 2019)

 

50% des PSU initialement attribuées dépendent du % de croissance annuelle de l'EBITDA sous-jacent sur une période de 3 ans (2016, 2017, 2018)

 

40% des PSU initialement attribuées dépendent du % de variation annuelle du CFROI sur une période de 3 ans (2017, 2018, 2019)

 

50% des PSU initialement attribuées dépendent du % de variation annuelle du CFROI sur une période de 3 ans (2016, 2017, 2018)

 

20% des PSU initialement attribuées dépendent de l'objectif de réduction de la GHG Intensity au terme de l'execice comptable se clôturant le 31 décembre 2019

 

 

Validation des conditions de performance

 

Par le Conseil d'Administration

 

Par le Conseil d'Administration

En 2017, l’impact sur le compte de résultats consolidé en matière de PSU (net de couverture) s'élève à 21 millions d'euros contre 32 millions d’euros en 2016. La valeur comptable du passif PSU à la fin 2017 se monte à 58 millions d'euros, contre 62 millions à la fin 2016.