TOELICHTING B11 Onderliggende nettoschuld
- Index
- 1 TOELICHTING B1 Netto-omzet
- 2 TOELICHTING B2 Onderliggende grondstoffen- en energiekosten
- 3 TOELICHTING B3 Onderliggende EBITDA
- 4 TOELICHTING B4 Onderliggende afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen
- 5 TOELICHTING B5 Onderliggende nettofinancieringskosten
- 6 TOELICHTING B6 Onderliggende belastingen op winst
- 7 TOELICHTING B7 Onderliggende winst van beëindigde bedrijfsactiviteiten
- 8 TOELICHTING B8 Kapitaalinvesteringen
- 9 TOELICHTING B9 Vrije kasstroom
- 10 TOELICHTING B10 Nettowerkkapitaal
- 11 TOELICHTING B11 Onderliggende nettoschuld
- 12 TOELICHTING B12 CFROI
- 13 TOELICHTING B13 Onderzoek & Innovatie
In € miljoen |
|
2017 |
2016 |
|||||||||||||
december 31 |
september 30 |
juni 30 |
maart 31 |
december 31 |
||||||||||||
|
||||||||||||||||
Langlopende financiële schulden |
a |
–3.182 |
–3.190 |
–3.512 |
–4.039 |
–4.087 |
||||||||||
Kortlopende financiële schulden |
b |
–1.044 |
–2.004 |
–1.820 |
–1.322 |
–1.338 |
||||||||||
Brutoschuld |
c = a+b |
–4.226 |
–5.194 |
–5.332 |
–5.361 |
–5.426 |
||||||||||
Overige vorderingen in financiële instrumenten |
d |
89 |
498 |
637 |
99 |
101 |
||||||||||
Geldmiddelen & kasequivalenten |
e |
992 |
1.358 |
1.156 |
1.094 |
969 |
||||||||||
Totale geldmiddelen en kasequivalenten |
f = d+e |
1.080 |
1.856 |
1.792 |
1.193 |
1.070 |
||||||||||
IFRS nettoschuld |
g = c+f |
–3.146 |
–3.338 |
–3.540 |
–4.168 |
–4.356 |
||||||||||
Eeuwigdurende hybride obligaties |
h |
–2.200 |
–2.200 |
–2.200 |
–2.200 |
–2.200 |
||||||||||
Onderliggende nettoschuld |
i = g+h |
–5.346 |
–5.538 |
–5.740 |
–6.368 |
–6.556 |
||||||||||
Onderliggende EBITDA (laatste 12 maanden)(1) |
j |
2.230 |
2.217 |
2.455 |
2.348 |
2.283 |
||||||||||
Aanpassing voor beëindigde bedrijfsactiviteiten(2) |
k |
236 |
235 |
– |
158 |
236 |
||||||||||
Aangepaste onderliggende EBITDA voor de berekening van de hefboomgraad(2) |
l = j+k |
2.466 |
2.453 |
2.455 |
2.506 |
2.519 |
||||||||||
Onderliggende hefboomgraad(2) |
m = -i/l |
2,2 |
2,3 |
2,3 |
2,5 |
2,6 |
||||||||||
Ontwikkeling onderliggende nettoschuld
op jaarbasis (in miljoenen euro's)
De onderliggende nettoschuld[3] daalde van € -6.556 miljoen aan het begin van het jaar naar € -5.346 miljoen, een verbetering van € 1.210 miljoen. Door de sterke vrije kasstroomgeneratie en de opbrengsten van de desinvesteringen vanwege de strategische transformatie van de bedrijfsportefeuille, verminderde de brutoschuldpositie met € 1.200 miljoen. Bovendien werden obligaties afgelost op de vervaldag en begin oktober teruggekocht. Door optimalisatie van de financieringsstructuur verbeterde de onderliggende hefboomgraad van 2,6x tot 2,2x, beide op aangepaste basis[4].
[3] De onderliggende nettoschuld omvat de hybride eeuwigdurende obligaties, behandeld als eigen vermogen onder IFRS. De onderliggende nettofinancieringskosten omvatten de coupons op deze obligaties, onder IFRS geboekt als dividenden en daardoor uitgesloten van de winst-en verliesrekening, evenals de financiële kosten en gerealiseerde wisselkoersverliezen in de RusVinyl joint venture, die onder IFRS deel uitmaken van de resultaten van geassocieerde deelnemingen en joint ventures en daarom opgenomen in de IFRS EBITDA.
[4] EBITDA van de beëindigde Polyamide-activiteit werd toegevoegd aan de noemer, omdat de na afronding te ontvangen opbrengsten de nettoschuld in de teller nog niet hebben verminderd.