Solvay
Rapport annuel intégré 2019

Méthodes comptables

Solvay a mis en place des programmes de rémunération, notamment des programmes de rémunération dont le paiement est fondé sur des actions et réglés en instruments de capitaux propres, et d’autres réglés en trésorerie.

Dans ses plans réglés en instruments de capitaux propres, le Groupe reçoit des services en contrepartie de ses propres instruments de capitaux propres (à savoir par émission d’options sur actions). La juste valeur des services rendus par ses collaborateurs en contrepartie des instruments de capitaux propres qui leur sont octroyés représente une charge. Cette charge est comptabilisée sur une base linéaire dans le compte de résultats consolidé tout au long de la période d’acquisition des droits relatifs à ces instruments de capitaux propres, l’ajustement y afférent étant comptabilisé en capitaux propres. La juste valeur des services rendus par les collaborateurs est évaluée par référence à la juste valeur des instruments de capitaux propres à la date d’attribution. Aucune réévaluation n’est effectuée ultérieurement. À chaque date de clôture, le Groupe procède à une réévaluation du nombre d’options sur actions susceptibles d’être acquises. L’impact de la révision de cette estimation est comptabilisé en résultat en contrepartie d’un ajustement correspondant dans les capitaux propres.

Dans ses plans réglés en trésorerie, le Groupe achète des services en s’engageant à transférer aux collaborateurs qui rendent ces services des montants qui reposent sur le prix (ou la valeur) des instruments de capitaux propres (y compris les actions ou options sur actions) du Groupe (à savoir par émission d’unités d’actions de performance). La juste valeur des services rendus par les collaborateurs en contrepartie de l’octroi des paiements fondés sur des actions représente une charge. Cette charge est comptabilisée sur une base linéaire dans le compte de résultats consolidé tout au long de la période d’acquisition des droits relatifs à ces paiements fondés sur des actions, l’ajustement y afférent étant comptabilisé au passif. À chaque date de clôture, le Groupe procède à une réévaluation des options susceptibles d’être acquises, l’impact des estimations révisées étant comptabilisé en résultat. Le Groupe évalue les services acquis et le passif encouru, à la juste valeur de ce passif. Jusqu’au règlement du passif, le Groupe en réévalue la juste valeur à chaque date de clôture ainsi qu’à la date de règlement, en comptabilisant en résultat de la période toute variation de juste valeur.

Plan de stock-options

Comme chaque année depuis 1999, le Conseil d’Administration a renouvelé en 2019 le plan d’options sur actions proposé aux dirigeants (51 bénéficiaires) dans le but de les associer davantage au développement à long terme du Groupe. Le paiement de ce plan est fondé sur des actions et réglé en instruments de capitaux propres. La plupart des managers concernés ont souscrit aux options qui leur ont été offertes en 2019 à un prix d’exercice de 97,05 euros, représentant la moyenne du cours de l’action sur les 30 jours qui précédaient l’offre.

Fin décembre 2019, le Groupe détenait 2 465 766 actions propres, inscrites en déduction des capitaux propres consolidés.

Options sur actions

2019

2018 – 2

2018 – 1

2017

2016

2015

Nombre d'options sur actions attribuées et encore en circulation au 31 décembre 2018

 

72 078

400 704

316 935

759 023

346 617

Options sur actions attribuées

438 107

 

 

 

 

 

Pertes de droits et options expirées

 

 

 

 

 

 

Options sur actions exercées

 

 

 

 

 

 

Nombre d'options sur actions au 31 décembre 2019

438 107

72 078

400 704

316 935

759 023

346 617

Options sur actions exerçables au 31 décembre 2019

 

 

 

 

 

346 617

Prix d'exercice (en euros)

97,05

108,38

113,11

111,27

75,98

114,51

Juste valeur des options à la date d'évaluation (en euros)

17,77

20,81

19,10

23,57

17,07

24,52

Options sur actions

2014

2013

2012

2011

2007

2006

Nombre d'options sur actions attribuées et encore en circulation au 31 décembre 2018

360 354

367 171

404 959

62 481

68 058

64 721

Options sur actions attribuées

 

 

 

 

 

 

Pertes de droits et options expirées

 

 

 

–3 257

 

–17 882

Options sur actions exercées

–8 872

 

–198 815

–59 224

–15 570

–46 839

Nombre d'options sur actions au 31 décembre 2019

351 482

367 171

206 144

 

52 488

 

Options sur actions exerçables au 31 décembre 2019

351 482

367 171

206 144

 

52 488

 

Prix d'exercice (en euros)

101,14

104,33

83,37

61,76

90,97

102,53

Juste valeur des options à la date d'évaluation (en euros)

22,79

20,04

21,17

12,73

17,56

19,92

 

2019

2018

Nombre d'options sur actions

Prix d'exercice moyen pondéré

Nombre d'options sur actions

Prix d'exercice moyen pondéré

Au 1er janvier

3 223 101

101,32

2 986 850

97,90

Attribuées durant l'année

438 107

97,05

472 782

112,39

Pertes de droits et options expirées pendant l'année

–21 139

96,25

–34 368

90,24

Exercées pendant l'année

–329 320

83,05

–202 164

78,58

Au 31 décembre

3 310 749

102,60

3 223 101

101,32

Exerçables au 31 décembre

1 323 902

 

1 674 361

 

En 2019, les options sur actions ont conduit à une charge de 11 millions d’euros, calculée par des tiers conformément au modèle Black-Scholes et comptabilisée dans le compte de résultats consolidé dans la ligne « Frais administratifs ».

La valeur du plan de stock-option 2019 repose sur :

  • le cours du sous-jacent (action Solvay) : 100,05 euros au 27 février 2019 ;
  • la durée résiduelle jusqu’à l’échéance de l’option : exerçable du 1er janvier 2023 au 27 février 2027, en tenant compte du fait que certaines seront exercées avant échéance ;
  • le prix d’exercice de l’option : 97,05 d’euros ;
  • le rendement sans risque : 0,39 % (en moyenne) ;
  • la volatilité du rendement du sous-jacent, estimé en fonction du prix de l’option : 23,00 % ;
  • un rendement en dividendes de 3,03 %.

Moyenne pondérée de l'échéance contractuelle résiduelle :

En années

2019

2018

Plan d'options sur actions 2006

1,0

Plan d'options sur actions 2007

1,0

2,0

Plan d'options sur actions 2011

1,0

Plan d'options sur actions 2012

0,1

1,1

Plan d'options sur actions 2013

1,2

2,2

Plan d'options sur actions 2014

2,2

3,2

Plan d'options sur actions 2015

3,2

4,2

Plan d'options sur actions 2016

4,2

5,2

Plan d'options sur actions 2017

5,2

6,2

Plan d'options sur actions 2018 – 1

6,2

7,2

Plan d'options sur actions 2018 – 2

6,6

7,6

Plan d'options sur actions 2019

7,2

Programme d’unités d’actions de performance

Depuis 2013, le Conseil d’Administration a renouvelé un plan annuel d’attribution d’unités d’actions de performance (Performance Share Units - PSU). Ce plan est proposé aux dirigeants du Groupe dans l’objectif de les impliquer plus étroitement dans le développement du Groupe, en l’intégrant à la politique de rémunération variable à long terme. En 2019, tous les dirigeants concernés ont accepté les PSU qui leur étaient proposés au prix d’attribution de 97,05 euros. Le plan est un plan dont le paiement est fondé sur des actions et réglé en trésorerie, grâce auquel les bénéficiaires obtiendront des prestations en espèces, sur la base du cours de l’action Solvay ainsi que des conditions de performance et des dividendes à recevoir.

Chaque plan a une période d’acquisition de trois ans, à l’issue de laquelle un règlement en trésorerie aura lieu, si les conditions d’acquisition sont remplies.

Performance share units

Plan 2019

Plan 2018

Nombre de PSUs

239 556

215 567

Date d'attribution

26/02/2019

27/02/2018

Date d'acquisition

01/01/2022

01/01/2021

Période d'acquisition des droits

31/03/2019 au 31/12/2021

31/03/2018 to 31/12/2020

Conditions de performance

40% des PSUs initialement attribuées dépendent du % de croissance annuelle de l'EBITDA sous-jacent sur une période de 3 ans (2019, 2020, 2021)

40% des PSUs initialement attribuées dépendent du % de croissance annuelle de l'EBITDA sous-jacent sur une période de 3 ans (2018, 2019, 2020)

40% des PSUs initialement attribuées dépendent du % de variation annuelle du CFROI sur une période de 3 ans (2019, 2020, 2021)

40% des PSUs initialement attribuées dépendent du % de variation annuelle du CFROI sur une période de 3 ans (2018, 2019, 2020)

20% des PSUs initialement attribuées dépendent de l'objectif de réduction de la GHG Intensity au terme de l'execice comptable se clôturant le 31 décembre 2021

20% des PSUs initialement attribuées dépendent de l'objectif de réduction de la GHG Intensity au terme de l'execice comptable se clôturant le 31 décembre 2020

Validation des conditions de performance

Par le Conseil d'Administration

Par le Conseil d'Administration

En 2019, l’impact sur le compte de résultats consolidé en matière de PSU (net de couverture) s'élève à 17 millions d’euros contre 15 millions d’euros en 2018. La valeur comptable du passif PSU à fin 2019 s'élève à 40 millions d’euros, contre 44 millions à fin 2018.